Le jour où les exportations de cobalt congolais reprendront...
La République démocratique du Congo, numéro 1 mondial de la production de cobalt, minerai qui entre dans la composition des batteries de voitures, a reconduit pour trois mois son interdiction d’exportation. Mais la filière a déjà les yeux rivés sur la suite, et spécule sur les modalités de la reprise, tant le cobalt congolais est incontournable.
Vue générale d'une partie des dizaines de milliers de tonnes de cuivre et de cobalt stockées dans la mine de Tenke Fungurume, dans le sud-est de la RDC, le 17 juin 2023. © AFP/Emmet Livingstone
La RDC s’est donnée jusqu’au 21 septembre pour décider, mais pourrait communiquer avant ce délai. La question, c’est évidemment de savoir jusqu'à quand le pays peut tenir : le cobalt est une ressource minière capitale pour les finances de l'État congolais et le manque de redevances sur le cobalt va finir par se faire sentir.
Les stocks nationaux se sont accumulés ces quatre derniers mois, et devraient encore grossir, mais personne ne sait si la RDC cherche à assécher totalement le marché avant d’ouvrir à nouveau les vannes ou si elle attend seulement que les cours aient atteint un niveau jugé satisfaisant.
Un quota d'exportation demain ?
Officiellement, toutes les portes restent ouvertes. La RDC pourrait donc encore prolonger l'interdiction d'exporter, mais ce n'est pas l'hypothèse privilégiée. Ce qui semble le plus probable pour les analystes, c'est une reprise des exportations, de manière progressive, faute de quoi le marché risquerait d'être inondé de cobalt, ce qui serait catastrophique pour les prix.
L'instauration d'un quota de production ne semble pas faisable, le cobalt étant produit au même rythme que le cuivre auquel il est associé dans les mines de RDC. Le quota d'exportation pourrait être une solution, mais il posera le défi de contrôler de manière stricte ce qui sort du pays, ce qui « peut s'avérer coûteux et inefficace », pointe Jack Bedder de Project Blue.
De l'avis de Chris Welch, analyste du marché du cobalt pour Argus Media, la seule solution durable, c'est d'arriver à un marché équilibré, avec une offre stable, et une demande forte. Pour l'instant, aucun de ces critères n'est rempli.
Des industriels découragés ?
L'impossibilité d'importer du cobalt congolais et la remontée des prix pourraient laisser penser que les industriels cherchent à se détourner du cobalt. Mais à court terme, le contexte actuel ne devrait pas peser sur la demande. Le cobalt représente en effet moins de 5% du coût d'une batterie classique, donc une hausse du prix n'aura pas d'impact significatif sur les coûts de production, résume Thomas Matthews, analyste en matériaux pour batteries, chez CRU Group.
Les alternatives de batteries sans cobalt ont par ailleurs commencé à se développer avant même que la RDC n'interdise l'exportation de son minerai. L'exemple, c'est la technologie LFP (phosphate fer lithium) largement développée dans le secteur de l'automobile électrique en Chine.
L'autre facteur qui ne plaide pas pour un changement radical, c'est que l'essentiel de la production de cobalt repose sur des contrats à long terme, explique Thomas Matthews. Sans compter, ajoute l'expert de CRU Group, que certains fabricants de batteries comme CATL ont des intérêts dans des mines de cobalt : le premier fabricant mondial de batteries, détient des parts dans CMOC, le plus grand minier du secteur, ainsi qu'une participation directe dans KFM, la plus grande mine de cobalt au monde, située en RDC.
RDC : Première exportation du cuivre de Kolwezi vers les USA
Le leader du marché mondial des matières premières, la société Trafigura, a annoncé jeudi le départ d’une première cargaison de cathode de cuivre extrait du sous sol de Kolwezi pour les USA. La cargaison a quitté le port de Lobito pour la ville américaine de Baltimore.
Dans son communiqué, Trafigura explique que cette première opération, considérée déjà comme une réussite, fait suite à une série d’expéditions de cuivre vers des ports d’Europe et d’Extrême-Orient depuis que le chemin de fer atlantique de Lobito a pris le contrôle de la concession en janvier de cette année.
« Cette expédition souligne l’offre croissante de services des compagnies maritimes internationales au port de Lobito, ce qui soutiendra le développement croissant de nos opérations et les expéditions régulières de matières premières vers l’Europe et l’Amérique », a déclaré Francisco Franca, Président du Conseil d’administration de Lobito Atlantic Railway (LAR).
La cargaison de cathode de cuivre a quitté la ville de Kolwezi à bord d’un train exploité par Lobito Atlantic Railway. Trafigura ajoute que cette expédition rapide démontre l’efficacité de la route occidentale vers le marché qui est désormais disponible pour les minéraux et métaux produits dans la ceinture de cuivre congolaise.
En République Démocratique du Congo (RDC), le corridor de Lobito suscite de l’espoir auprès des miniers installés dans la ceinture cuivre-cobalt pour l’évacuation rapide de leurs produits avec un coût moins élevé.
Connecté au réseau ferroviaire géré par la Société nationale des chemins de fer du Congo (SNCC) en RDC jusqu’à Kolwezi, le cœur de la Copperbelt, le chemin de fer de Lobito exploite également la ligne ferroviaire angolaise sur près de 1300km.
Avec des investissements américains et européens, le chemin de fer de Lobito prévoit de se prolonger jusqu’au nord de la Zambie. Cette voie promet un transport rapide des minerais à partir de la RDC.
Saïbe Kabila; Article Original sur mines
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Matières premières : le cuivre, "roi des métaux verts" dépasse 10.000 dollars la tonne, information fournie par BOURSORAMA AVEC MEDIA SERVICES 26/04/2024 à 17:38
Le métal rouge est au coeur des nouveaux emblêmes de la transition énergétique, entre panneaux solaires, éoliennes, ou véhicules électriques.
Le métal rouge est au cœur des nouveaux emblèmes de la transition énergétique, entre panneaux solaires, éoliennes, ou véhicules électriques.
( AFP / JOEL SAGET )
Le prix du cuivre, métal phare de la transition énergétique, a dépassé vendredi 10.000 dollars la tonne pour la première fois depuis deux ans grâce à une demande qui s'accélère pour une production limitée.
Le métal rouge est particulièrement sous le feu des projecteurs depuis l'offre de rachat hostile du géant BHP sur son rival Anglo American, qui donnerait naissance, si elle se concrétise, à la plus grande société minière et productrice de cuivre au monde.
Depuis fin février, le cours du cuivre a gagné près de 18%, galvanisé par les craintes d'un important déficit sur le marché mondial. Vendredi, il a grimpé jusqu'à 10.033,50 dollars avant de retomber un peu.
"Au cours des deux derniers mois, le prix du métal a grimpé de manière constante, soutenu par la croissance mondiale et la force de la demande", dans un contexte d'offre minière insuffisante et de craintes de pénuries, affirme Ole Hansen, analyste chez Saxobank.
"Certains craignent" qu'un mariage entre BHP et Anglo American "limite encore davantage la croissance de la production, au moment où la demande devrait augmenter étant donné que le métal est vital pour la transition verte", renchérit Fawad Razaqzada, analyste chez City Index interrogé par l'AFP.
Le "roi des métaux verts"
Jusque-là, le prix du cuivre avait évolué dans une marge resserrée. Il était parvenu à naviguer "dans une mer agitée par des coûts de financement nettement plus élevés alors que les banques centrales du monde entier ont augmenté leurs taux d'intérêt pour lutter contre l'inflation", explique M. Hansen.
Les années post-pandémie avaient aussi été marquées par un ralentissement de la croissance en Chine, premier consommateur mondial.
Mais le cuivre est crucial "pour la transition verte en raison de son utilisation dans les infrastructures d'énergies renouvelables telles que les panneaux solaires et les éoliennes, ainsi que dans les véhicules électriques et la modernisation du réseau", énumère M. Razaqzada.
En plus de la demande "des secteurs traditionnels comme le logement et la construction", le "roi des métaux verts" voit donc sa demande exploser en raison de la transformation vers une énergie bas carbone, insiste M. Hansen.
L'approvisionnement sous tension
En parallèle, l'offre souffre d'une combinaison de grèves, tensions géopolitiques, nouvelles réglementations ou encore baisse des rendements de gisements vieillissants.
Le spectre de pénuries avait déjà propulsé le métal rouge à sommet historique en mars 2022, à 10.845 dollars la tonne, peu après le début de l'invasion russe de l'Ukraine, les investisseurs craignant que la guerre et les sanctions occidentales contre Moscou réduisent l'approvisionnement venant de Russie.
Toutefois, l'offre minière de cuivre du Chili et du Pérou, les deux premiers pays producteurs du monde, a "été plus forte au cours des deux premiers mois de cette année que l'année précédente", souligne Thu Lan Nguyen, analyste au sein de Commerzbank.
Elle rappelle cependant que dans le cas du Pérou, cette augmentation de production est due à un effet de comparaison favorable car l'an dernier, des "manifestations avaient nui à la production".
"L'industrie n'est pas à l'abri d'interruptions inattendues", rappelle également l'analyste, comme l'a montré l'exemple de la fermeture en novembre de la plus grande mine de cuivre à ciel ouvert d'Amérique centrale située au Panama suite à d'importantes manifestations.
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Marché : le prix du cuivre dépasse 10 000 dollars la tonne
Le cuivre a augmenté de 1,3% à 10. 028 dollars la tonne sur le London Metal Exchange vendredi à 13h44 à Shanghai. La plupart des métaux de base étaient en hausse également.
Le cuivre a grimpé au-dessus de 10 000 dollars la tonne alors que les prévisions d'un resserrement de l'offre mondiale et d'une augmentation de la consommation des véhicules électriques et des réseaux électriques ont contrecarré les signes de destruction de la demande en Chine, le principal utilisateur.
Les prix du cuivre ont augmenté de 17 % cette année en raison des craintes de pénurie, les mines vieillissantes devant avoir du mal à suivre le rythme de la demande. La croissance de l'offre stagne, selon les analystes d'ANZ Group Holdings Ltd., dont Daniel Hynes. Les prix devaient rester autour de 12 000 dollars la tonne pour obtenir un taux de rendement de 10 % pour une mine de 300 000 tonnes, ont-ils déclaré.
Pourtant, les fabricants chinois réduisent leurs achats de métaux raffinés en réponse à la récente reprise. Les usines de fil de cuivre en Chine fonctionnaient à 73 % de leur capacité le mois dernier, en baisse de 14 points de pourcentage par rapport à l'année dernière, selon une enquête du Shanghai Metals Market publiée cette semaine.
Les métaux de base, y compris le cuivre, risquent un recul, car la récente poussée à la hausse repose sur la crainte des investisseurs de rater des gains, plutôt que sur tout changement observé jusqu'à présent dans les équilibres sous-jacents du marché, a déclaré Macquarie Group Ltd. dans une note cette semaine.
Entre-temps, des réductions considérables de la production de cuivre raffiné n'ont pas encore eu lieu en Chine, malgré les promesses des fonderies de le faire en raison du resserrement de l'approvisionnement en concentré. La production raffinée en avril a augmenté de 1,6 % par rapport à l'année précédente et de 2 % plus élevée que prévu, selon le marché des métaux de Shanghai, citant ses enquêtes, avant les données gouvernementales plus tard ce mois-ci.
MINING.COM avec DESKECO
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